基金风险评价方法

一、基金产品风险评价以基金产品风险等级来具体反映，参照中国基金业协会《基金募集机构投资者适当性管理实施细则（试行）》中的“基金产品或者服务风险等级划分参考标准”，对基金产品风险等级评定，按照风险等级由低到高顺序，划分五个等级：

（一）R1低风险；

（二）R2较低风险；

（三）R3中风险；

（四）R4较高风险；

（五）R5高风险。

公司可以根据实际情况在前款所列等级的基础上，根据新基金产品的特性，进一步进行风险细分。

二、对基金产品进行风险等级划分，要了解以下信息：基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、内部控制情况、合法合规情况；基金产品或者服务的合法合规情况，发行方式类型及组织形式，托管情况，投资范围、投资策略和投资限制概况，业绩比较基准，收益与风险的匹配情况，投资者承担的主要费用及费率。

（一）根据基金投资方向，依据《证券投资基金运作管理办法》等对基金进行分类：

1、货币型基金：投资于货币市场工具的基金；

2、债券型基金：80%以上的基金资产投资于债券的基金；

3、股票型基金：60%以上的基金资产投资于股票等的基金；4、基金中基金：80%以上的基金资产投资于其他基金份额的基金；

5、混合型基金：投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金、基金中基金规定的基金；

6、中国证监会规定的其他基金类别。

（二）基金风险等级对应的基金类型关系如下：

1、R1低风险：对应货币市场基金、短期理财债券基金等产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的产品；

2、R2较低风险：对应普通债券基金等产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的产品；

3、R3中风险：对应股票基金、混合基金、可转债基金、分级基金A份额等产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准；

4、R4较高风险：债券基金分级B份额等产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，一倍（不含）以上至三倍（不含）以下杠杆；

5、R5高风险：可转债基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金等产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策不清晰，三倍（含）以上杠杆。

三、在确定了基金的基本风险等级后，再结合实际情况综合以下因素进行调整：

（一）基金管理人成立时间，治理结构，资本金规模，管理基金规模，投研团队稳定性，资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度，风险控制完备性，是否有风险准备金制度安排，从业人员合规性，股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等；

（二）基金产品或者服务的结构（母子基金、平行基金），投资方向、投资范围和投资比例，募集方式及最低认缴金额，运作方式，存续期限，过往业绩及净值的历史波动程度，成立以来有无违规行为发生，基金估值政策、程序和定价模式，申购和赎回安排，杠杆运用情况等。

（三）基金的历史规模和持仓比例；

（四）基金成立以来有无违规行为发生。若基金经理有违规行为发生，则将该基金经理管理的所有基金风险等级调高一个等级；若基金公司有违规行为发生，则将该基金公司所有基金风险等级调高一个等级。

四、基金产品或者服务存在下列因素的，要审慎评估其风险等级：

（一）基金产品或者服务合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解的；

（二）基金产品或者服务不存在公开交易市场，或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的；

（三）基金产品或者服务的投资标的流动性差、存在非标准资产投资导致不易估值的；

（四）基金产品或者服务投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高的；

（五）基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的；

（六）基金产品或者服务规模过大，影响面广，可能触发巨额赎回，易引发群体事件的；

（七）基金产品或者服务投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高的；

（八）发生重大关联交易事项的；

（九）影响投资者利益的其他重大事项；

（十）协会认定的高风险基金产品或者服务。